美国俄勒冈社区基金会（OregonCom－munityFoundation）有这样一位年长的捐赠人，她消费不多，退休金丰厚，手头宽裕，经常捐款支持该基金会的工作。然而，这位捐赠人不确定自己是否能承担更大的捐赠额，她担心将来可能需要用到这笔钱。

　　基金会高级复杂捐赠官丽贝卡·拜布尔海默（RebeccaBibleheimer）找到了完美的解决方案——慈善年金。

　　购买年金时，捐赠人一次性支付一笔款项，作为回报，他们将在余生获得固定的年度收益 （通常是支付款的个位数百分比）。拜布尔海默表示，保险公司通常会销售年金险，但非营利组织也可以利用年金的方式来帮助那些当下想要捐赠但对未来经济不确定的捐赠人。捐赠人去世后，慈善组织将获得年金中的剩余部分——通常约为原始金额的50%。

　　“听起来很复杂，对吧？这正是这些工具未能得到充分利用的主要原因之一。”金融服务公司TIAAKaspick总裁阿里·伊克巴尔（AliIqbal）表示。（译者注：TIAA为美国教师保险与年金协会，2006年并购Kaspick公司）

　　“人们会想，‘这听起来很复杂，我必须很有钱或必须捐一大笔钱才行。’”伊克巴尔说道。但他认为事实并非如此，还指出，在某些机构，捐赠人只需1万美元就能设立此类年金。“对于中等捐赠者来说，这的确是个不错的选择——他们热衷支持某个机构，每年都进行捐赠，并且希望做出更大的贡献。”

　　伊利诺伊大学基金会负责捐赠规划和信托服务的副总裁梅格·克莱恩（MegCline）表示，在当前这个经济形势不明朗的时期，此类年金是与捐赠人沟通时的一个不错选择。

　　克莱恩认为，如果慈善组织不和捐赠人讨论多种捐赠方式，“就会拱手将资金拒之门外”。她说：“我们需要与捐赠人合作，问询他们‘哪种捐赠方式最适合您’。当你与捐赠人坦诚交流，表达希望为他们和机构提供最佳方案时，效果会出奇地好。”

　　慈善年金的运作方式

　　在慈善年金中，捐赠人获得的收益比例取决于其年龄。捐赠人年龄越大，获得的收益比例越高。例如，如果捐赠人投入10万元购买年金，年利率为6%，那么他们在去世前每年都能获得6000元。这也是慈善年金通常或老年捐赠人青睐的原因之一。

　　慈善组织，或受委托管理这笔资金的金融公司，以该资金进行投资并从中支付年金。理想情况下，资金的增长就足以支付年金。慈善年金是一种计划捐赠，因为慈善机构在捐赠人去世后才能获得剩余的资金。不同于其他类型的计划捐赠（如遗赠），一旦年金开始运作，捐赠人就不能改变主意。这是一种不可撤销的捐赠，慈善组织将获得所有剩余资金。

　　“当捐赠人去世后，遗嘱执行人无需做任何事情。”佛蒙特社区基金会（VermontCommunityFoundation）计划捐赠项目主管艾米丽·佩洛·科贝特（EmilyePelowCorbett）说，“因此，对捐赠人和非营利组织来说，这都是一个绝佳的选择。”

　　克莱恩还表示，捐赠人还可以指定他人作为年金的受益人，这样做可以增强捐赠人的自豪感和与机构的联系感。她回忆起一位捐赠人之前每月给妹妹约500美元贴补生活开销，但后来设立了一份年金，指定妹妹为受益人。

　　“值得一提的是，她得到了自豪感，她妹妹也收获了自尊。因为，从前妹妹会像伸手要钱一样让她开支票，现在她则主动对妹妹说：‘我要把这笔钱捐给伊利诺伊大学基金会，支持我热衷的奖学金项目。作为捐赠的一部分，我可以指定一名受益人，而我指定了你。’”克莱恩说道。

　　慈善年金可以用现金或资产来出资，比如增值股票甚至房产（尽管并不常见）。

　　“如果我设立一个10万美元的慈善年金，用我20年前买入的苹果股票来出资，我就能够避免缴纳资本利得税。”伊克巴尔说，“实际上，我还能获得所得税的减免。所以这是一种节税的捐赠方式。”

　　慈善年金的利弊

　　规模较小的非营利组织通常对慈善年金这类工具敬而远之。拜布尔海默说，慈善年金确实复杂，但这并非唯一原因。当慈善组织设立了慈善年金，只要捐赠人在世，机构就必须承担向捐赠人支付款项的责任。虽然精算表在预测机构需要支付的年限上相当准确，但有些捐赠人会比预期寿命长，又或投资收益不佳，慈善组织则仍需承担相应责任。

　　拜布尔海默表示，正是由于这一点，小型非营利组织对慈善年金尤为警惕。这也是为什么慈善年金通常由包括高校在内的大型非营利组织来提供。然而，一些社区基金会，如拜布尔海默所供职的基金会，会与小型非营利组织合作设立慈善年金，由基金会承担责任，而不是小型机构本身。作为回报，社区基金会则会要求将慈善年金的剩余款项作为专项基金，放入基金会，供该非营利组织使用。

　　对于很多捐赠人来说，这种方案可行，但拜布尔海默也遇到过一些捐赠人，他们希望剩余资金能直接捐给他们所支持的机构，而不是变成支持该机构的专项基金。“在这种情况下，或许更明智的做法是找一家第三方服务商，他们会收取一定费用，但会投放款项。”拜布尔海默说道。

　　风险可能大于回报

　　投资本身固有的风险也会给慈善年金这类产品带来不确定性。伊克巴尔指出，那些在股市大跌前设立的慈善年　　金可能很难恢复。慈善组织甚至可能最终血本无归。佩洛·科贝特表示，佛蒙特社区基金会目前账面上有97支慈善年金，只有两支预计会全部损失甚至亏本。佛蒙特社区基金会也将承担责任，因此如果年金支付的金额超过捐赠额，基金会将承担这部分风险。

　　“这对合作方非营利组织是一个巨大的优势，因为如果基金会是承担年金支付责任的一方，一旦年金不足以支付给捐赠人，基金会就必须出来支付。”佩洛·科贝特说道。

　　伊克巴尔补充说，相反的情形也可能发生。他回忆起一个非营利组织客户，其捐赠人设立了一项10万美元的慈善年金，在30年后去世。最终这笔慈善年金的价值达到了40万美元，这对慈善组织来讲是一笔可观的捐赠。

　　佩洛·科贝特和拜布尔海默均表示，当他们的社区基金会与较小的非营利组织合作时，他们会做出预测，向捐赠者提供信息，并处理创建慈善年金所需的所有文书工作和会计事务。

　　由于各州对年金的监管各不相同，因此文书工作会因捐赠者所在地而异。虽然有些人可能认为，当慈善组织需要现金流入时，慈善年金的延后捐赠就成为了缺点，但克莱恩表示，以这种方式捐赠的捐赠人通常也会为机构的燃眉之急继续捐款。“现在捐赠和以后捐赠并不冲突。”她说。

　　慈善年金受何人青睐？

　　选择慈善年金的捐赠人通常与慈善组织建立了良好的关系，拥有一定量但非巨额的资金，并且希望做出更大的贡献。

　　“我们很少遇到超高净值、进行大额捐赠的捐赠人采用这种方式。”拜布尔海默说，“通常更多的都是普通人，像是你的邻居一样的人会选择慈善年金，他们没办法捐出大部分财富。”

　　这些捐赠人通常希望获得一份保障，确保他们去世前都能获得一份稳定的年度收入，伊利诺伊大学基金会克莱恩表示。

　　“我见过很多选择慈善年金的捐赠人都真心想做一些慈善，但同时也需要这笔资金带来的收入。”克莱恩说，“他们不会说，‘我要给你10万美元，但不需要回报’。”

　　伊克巴尔表示，一些捐赠者可能原本就考虑过普通年金，但他们最终决定选择了慈善年金，这样能够回馈社会，而不是让某个企业从年金剩余部分中获利。

　　由于捐赠人年龄越大，回报率越高——例如，65岁的人可能获得5%的年回报率，而75岁的人则可获得7%的年回报率——因此捐赠人群体都年龄偏大。

　　克莱恩指出，在经济形势不明朗的时期，捐赠人往往会倾向于选择慈善年金，既能让他们回馈社会，又能缓解自身担忧。“不确定性通常让我们有机会与那些表示不想只草草开出一张支票的捐赠人进行更多交流。”她说道，“如果我们想要收获大额捐赠的承诺，我们就必须拿出一些工具，让他们知道支持慈善组织的方式不止一种。”

　　（转自慈善纪事网站，作者拉什达·柴尔德里斯，高文兴翻译）